Med kryptovalutaer på vei inn i mainstream, bruker flere investorer dem til å diversifisere porteføljene sine. Likevel har den høye volatiliteten til kryptovalutaer gjort mange investorer skeptiske, om ikke redde, til å investere sine hardt opptjente penger.
Angi krypto-ETN-er, et børshandlet produkt brukt i den tradisjonelle finansverdenen i årevis. Nå gir de investorer en unik mulighet til å investere indirekte i kryptovalutaer uten å skalere den bratte læringskurven til kryptovaluta.
Så, hva er egentlig krypto-ETN-er, hva er fordelene og risikoene deres, og er det noen gode ETN-eksempler?
Hva er en kryptovaluta ETN?
Cryptocurrency Exchange-Traded Notes (ETNs) er finansielle produkter som sporer prisen på en bestemt kryptovaluta, for eksempel Bitcoin, Ethereum eller Solana. En ETN-utsteder, som vanligvis er en finansinstitusjon, lover å betale en investor avkastningen av den underliggende kryptovalutaen minus gebyrer og andre kostnader.
Finansinstitusjonen trenger ikke å kjøpe den underliggende kryptovalutaen. Snarere kan de investere det i hva de vil så lenge, ved slutten av investeringsperioden, de vil betale investoren forhåndsrenten tilsvarende avkastningen oppnådd av kryptovaluta.
I mellomtiden kan investorer handle ETN-er på en ETN-børs, akkurat som de ville gjort med kryptovaluta eller aksjer. Dette systemet lar hvem som helst investere i kryptovalutamarkedet uten å nødvendigvis kjøpe krypto.
Hva er forskjellen mellom Cryptocurrency ETNer og ETFer?
ETN-er og ETFer (børshandlede fond) har et nært forhold basert på deres likhet med aksjefond med den ekstra fordelen av å være omsettelige. Det er imidlertid én ting som skiller dem.
Mens ETN-er kun representerer en skatteplikt hos utstederen, holder ETF-er de underliggende kryptovalutaene og selskapene som er involvert i deres utvikling. Derfor gir et ETN eksponering for avkastningen til den underliggende kryptovalutaen, mens en ETF gir eksponering for den underliggende kryptovalutaens ytelse.
Hvilke fordeler har Cryptocurrency ETNs?
Kryptovaluta børshandlede sedler (ETNs) tilbyr flere fordeler, inkludert:
- Bekvemmelighet:ETN-er gir en enkel måte å investere i kryptovaluta uten å kjøpe. Derfor trenger du ikke å sette opp en lommebok, administrere dine private nøkler eller bekymre deg for sikkerheten til dine digitale eiendeler.
- tilgjengelighet: ETN er børsnotert og kan enkelt kjøpes og selges gjennom en meglerkonto. Du trenger ikke å mestre omfanget og funksjonen til kryptovalutaer eller ha teknisk ekspertise og ressurser til å investere.
- Diversifisering: ETN-er gir eksponering mot spesifikke indekser ved ganske enkelt å love å betale indeksens avkastning i stedet for å investere i kryptovalutaen. Dette lar investorer diversifisere sine porteføljer og få tilgang til nye aktivaklasser.
- Redusert sporingsfeil: Ettersom avkastningen til et ETN utfyller avkastningen til den underliggende kryptovalutaen, betyr det at du får en god match til en bestemt kryptovalutaindeks hvis det var investeringsplanen din. Dette er i motsetning til ETFer, hvor du hele tiden må rebalansere porteføljer for å matche indeksen, noe som kan resultere i feil.
- Skattefordeler: Ideelt sett, kryptovalutaer beskattes som eiendom, hvor fortjeneste realisert fra kjøp, salg eller overføring av kryptoaktiva blir beskattet. ETN-er er forskjellige; de beskattes som kapitalgevinster, noe som resulterer i lavere skatteregninger. I tillegg, i noen jurisdiksjoner, er denne typen langsiktig kapitalgevinstskatt vanligvis mindre enn den kortsiktige kapitalgevinstskatten som skal betales på eventuelle renter.
Hva er risikoen ved ETN-er for kryptovaluta?
Selv om ETN-er virker som et enkelt investeringsalternativ, er de ikke uten risiko. De inkluderer:
- Standard: Det er alltid en risiko for at finansinstitusjonen eller utstederen ikke kan betale tilbake avkastningen eller til og med hovedstolen til investoren, til tross for hvor etablerte de er. Volatilitet i kryptomarkedet og utstederkredittrisiko kan forårsake betalingsmislighold, noe som resulterer i tap.
- Ingen krav på underliggende eiendeler: I de fleste tilfeller er det å investere i ETN-er som å kjøpe en usikret obligasjon. Din investering er ikke dekket av noen eiendeler. Du stoler kun på kredittverdigheten til utstederen. En sikkerhet ETN ville være et klokere alternativ.
- Likviditet: Selv om ETN-er er børsnotert, har de fleste ikke høye handelsvolum. Derfor kan det være vanskelig å selge ETN til en annen trader under lave handelsvolum eller andre markedsforhold.
Er ETN-er for kryptovaluta mer risikofylte enn ETF-er?
Mens kryptovaluta-ETN-er og ETF-er bærer markedsrisiko, noe som betyr at markedsendringer påvirker din investering, medfører ETN-er en ekstra kredittrisiko for at utstederen ikke kan dekke tilbakebetalingen forpliktelser. Derfor anses ETN-er som mer risikable enn ETF-er. Ikke desto mindre avhenger det totale risikonivået av det spesifikke produktet, underliggende eiendeler, investeringspraksis og markedsføringsforhold.
De 5 beste ETN-ene for kryptovaluta
Kryptovaluta-investeringsforetak kan lage så mange ETN-produkter de vil fra hvilken som helst av kryptovalutaene på markedet. Men her er de fem beste Bitcoin ETN-ene.
Dette Bitcoin ETN er utstedt av VanEck, en global investeringsforvalter grunnlagt i 1955 for å tilby investeringsalternativer. Den tilbyr en 100 % sikkerhet ETN basert på MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP Close Index og følger Bitcoin-prisen nøye. Den er tilgjengelig
for handel på sekundære børser som XETRA, SIX og Euronext. Andre tilgjengelige VanEck ETN-er inkluderer Ethereum, Solana, TRON og Avalanche.
ETC Group er et tysk-basert kryptoinvesteringsselskap som tilbyr ETC Group Physical Bitcoin, en fusjon mellom en ETF og en ETN, støttet av en sikkerhetsseddel. ETC Group Bitcoin ETN er utstedt i Tyskland under den tyske regjeringens tilsyn og er notert i USD og tilgjengelig for handel på Aquis Exchange UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam og SIX Swiss Utveksling. Andre ETN-er som tilbys av ETC Group inkluderer Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche og Polkadot.
21Shares, et investeringsselskap kun for kryptovaluta, tilbyr en av de største samlingene av børshandlede produkter (ETP). Bitcoin ETN rangerer høyt når det gjelder porteføljeytelse. Det er ment å la investorer tjene på bitcoins volatilitet og kan handles globalt i USD på Euronext Amsterdam og SIX Swiss Exchange. Andre kryptovaluta-ETN-er som tilbys av 21Shares inkluderer Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar og XRP.
Coinshares er et London-basert globalt investeringsselskap for digitale eiendeler grunnlagt i 2013. Det etablerte det første børshandlede bitcoin-produktet, Bitcoin Tracker One, som ble notert på NASDAQ/OMX i Stockholm i 2015. Coinshares har en lang oversikt over regulerte investeringer i digitale eiendeler, og deres ETP-er er fysisk støttet. Amerikanske statsborgere kan handle ETN-er gjennom noen av de 25 børsnoterte meglere. Andre krypto-ETN-er som tilbys av Coinshares inkluderer blant andre Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana og Chainlink.
WisdomTree er en New York-basert ETP-sponsor og kapitalforvalter. Det tilbyr Wisdom Tree Bitcoin ETP, et produkt fysisk støttet av Bitcoin notert med USD som basisvaluta på Euronext, SIX, XETRA og Frankfurt Stock Exchange. Investorer fra passporterte land kan investere direkte i produktet, mens andre må bruke en megler, for eksempel en bank. Andre ETN-er som tilbys av WisdomTree inkluderer Ethereum, Cardano, Polkadot og Solana.
Bør du investere i krypto med et ETN?
Som en forening av en relativt ny desentralisert finansteknologi og et gammelt finansmarkedskonsept, gir ETN-er deg en unik mulighet til å handle med krypto.
Det er imidlertid viktig å nøye vurdere risikoen før du investerer i ETN-er for kryptovaluta. Som med alle investeringer, undersøk og konsulter en finansiell rådgiver før du gjør store investeringer beslutninger.
