Perpetual futures er et av de mest populære produktene som handles i kryptoområdet. Når du handler med evigvarende futures, har du eksponering for prisen på et finansielt instrument uten å eie det, og tilbyr unik handel muligheter som lar deg potensielt tjene på stigning og fall i prisen på en eiendel, avhengig av din handel posisjon.
Hva er en evigvarende fremtidskontrakt?
En evigvarende futureskontrakt er en type futureskontrakt som ikke har en utløpsdato. Som en type futures må vi først forstå hvordan futureskontrakter fungerer for å vite hva som gjør evigvarende futures unike.
En futureskontrakt lar to parter spekulere i den fremtidige verdien av en kryptovaluta til en forhåndsbestemt pris og dato. Det er et spill på den fremtidige prisbevegelsen til en eiendel med en utløpsdato. Hva betyr dette? Vel, for eksempel kan du åpne en lang posisjon med en månedlig utløpsdato hvis du tror prisen på en kryptovaluta, som Bitcoin, vil stige innen slutten av måneden.
Perpetual futures har ikke oppgjørsperioder. Du kan holde en handel så lenge du vil, så lenge du har nok margin til å holde den åpen. For eksempel, hvis du kjøper BTC/USD for $20 000, vil du ikke være bundet av kontraktens utløpstid. Du kan stenge handelen og sikre fortjenesten din (eller ta tapet) når du vil.
Robert Shiller foreslo evigvarende futureskontrakter i 1992 for å muliggjøre derivater for markeder som ikke var likvide. Den ble først introdusert for kryptovaluta av BitMEX i 2016, og siden den gang har den fortsatt å vokse i popularitet og er nå tilgjengelig på mange børser.
Hvordan fungerer evigvarende kontrakter?
Hvordan er en evigvarende kontrakt forskjellig fra en vanlig futureskontrakt?
Ubestemt timing
En evigvarende kontrakt varer på ubestemt tid. Når du kjøper eller selger, kan du gjennomføre slutten av avtalen når du måtte ønske det.
Hvis du tror prisen på ETH vil stige, kan du starte en lang posisjon og lukke kontrakten når prisen stiger til et punkt du er fornøyd med. På den annen side, hvis prisen synker, vil du også få holde posisjonen så lenge du vil til prisen kommer seg tilbake til ønsket nivå - hvis du har nok margin til å håndtere tapet.
Inntil du avslutter handlene dine, forblir PNL (Profit and Loss) urealisert. Det vil si at det fortsatt er åpent for endrede markedspriser. Du kan velge å sikre posisjonen din helt eller delvis når du har overskudd.
Handelsmargin
Å forstå forskjellen mellom start- og vedlikeholdsmarginer er også viktig når du bruker evigvarende futures.
Startmarginen er minimumsbeløpet du må ha for å åpne en posisjon. Det er mer som sikkerhet for din handelsposisjon. Vedlikeholdsmarginen er minimumsbeløpet du må ha på marginkontoen din for å holde handelsposisjonen åpen.
Beløpet som kreves for å holde handlene åpne endres etter hvert som markedsprisen endres. Hvis posisjonene dine fortsetter å gå med tap, kan det komme til et punkt hvor markedet vil avvikle dem. Men før likvidering skjer, starter børser vanligvis en "margin call", hvor de varsler deg om den lave marginen og oppfordrer deg til å sette inn mer penger for å holde posisjonene dine åpne.
Finansieringssats
Siden du kun handler prisverdien til en underliggende kryptoaktiva, må prisen på en evigvarende futureskontrakt være nær den faktiske prisen på den underliggende eiendelen. Handelssystemet bruker en finansieringsrente for å sikre at prisen på den evigvarende futureskontrakten ikke beveger seg bort fra spotmarkedsprisen til den underliggende kryptoaktivaen.
Når markedet er bullish og prisen stiger, er finansieringsrenten vanligvis positiv, men når prisen faller, er finansieringsrenten vanligvis negativ. Når finansieringsrenten er positiv, vil det være en betaling fra de i lange posisjoner til tradere som har korte posisjoner. På den annen side, når den evigvarende futureskontrakten handles til en rabatt under spotindeksprisen, vil finansieringsrenten være negativ. Selgerne vil på dette tidspunktet betale kjøperne et lite gebyr.
Siden prisene på eiendeler handlet som evigvarende kontrakter kan avvike noe fra spotmarkedsprisene, brukes finansieringsrenten for å holde dem så nære som mulig. For eksempel, hvis prisen på BTC er $19k i spotmarkedet, kan den være $19.05k i det evigvarende futuresmarkedet. Derfor, ettersom longene automatisk stimulerer shortsen når prisen stiger, kommer den evigvarende futuresprisen nærmere den underliggende spotmarkedsprisen.
Selv om finansieringsrenten vanligvis er en minuttprosent av handelsposisjonen din, kan den øke og påvirke gevinst- og tapsverdien din i det lange løp, noe som gjør det nødvendig å forstå hvordan det virker.
Pressmiddel
Evigvarende kontrakter gir deg tilgang til innflytelse. Det vil si at du får kontrollere en større posisjon enn handelsbalansen din kan håndtere. Så mye som det hjelper deg å tjene mye penger raskt, kan innflytelse også være farlig, siden du kan tape alle pengene dine eller til og med mer enn handelsbalansen din hvis du ikke gjør det bruke riktig risikostyring.
En effektiv handelsmetode i bjørnemarkeder
En av de største fordelene med det evigvarende futuresmarkedet fremfor spotmarkedet er at handel med evigvarende futures gir deg et forsprang på både bjørne- og bullmarkeder.
Spothandlere avstår vanligvis fra å øke posisjonene sine under bjørnemarkeder siden prisene på kryptoaktiva faller. De prøver i beste fall å bruke strategier for å overleve bjørnemarkedet.
På den annen side kan evigvarende futures-handlere ha en kort posisjon under et bjørnemarked og fortsette å tjene penger under markedsnedgangstider. Med innflytelse kan de også tjene mer innenfor en liten markedsbevegelse enn de ville ha gjort uten.
Futures Trading Risiko er høyere
Evigvarende futureskontrakter, som andre derivater, gir enorme fordeler da de gjør det mulig å handle kryptovalutaer uten å eie dem. På grunn av innflytelse tilbyr de dessuten mer potensiell profitt på kort sikt sammenlignet med spotmarkedet. Likevel kan du miste all handelssaldo hvis du ikke håndterer risikoen på riktig måte.
Evig kontraktshandel er tilgjengelig på mange handelsplattformer, inkludert Bybit, Binance og BitMEX.
Informasjonen på denne nettsiden utgjør ikke finansiell rådgivning, investeringsrådgivning eller handelsråd, og bør ikke betraktes som sådan. MakeUseOf gir ikke råd om noen handels- eller investeringssaker og anbefaler ikke at noen bestemt kryptovaluta bør kjøpes eller selges. Utfør alltid din egen due diligence og konsulter en lisensiert finansiell rådgiver for investeringsrådgivning.