Rykter og, i mange tilfeller, frykt har økt angående en digital valuta fra USAs sentralbank. Noen i rommet har til og med gitt det teoretiske symbolet det ukjærlige navnet "Fedcoin."
Men skjer det egentlig? Kommer den amerikanske regjeringen til å lansere en kryptovaluta?
Hva er en CBDC?
Sentralbankens digitale valutaer er kryptovalutaer utstedt av myndigheter. Mens kryptovalutaene vi kjenner i dag er typisk assosiert med økonomisk frihet, anonymitet og andre idealer som virker rart med sentralbanker, kan en CBDC bruke teknologien bak disse kryptovalutaene i mer institusjonelle måter.
Noen av disse, som å utstede betalinger, gi tilgang til finansielle tjenester, levere ressurser og annen bruk, er potensielt fordelaktige. Imidlertid kan en CBDC også potensielt øke mindre gunstige evner. Disse kan omfatte overvåking, kontroll over enkeltpersoners økonomi og andre marerittscenarier.
Har USA en CBDC?
USA har for øyeblikket ikke en CBDC. Den har kanskje aldri en CBDC. Men det er å utforske alternativet.
Amerikas CBDC-initiativ
Mens et amerikansk CBDC har vært et tema for spekulasjoner i kryptokretser i årevis, begynte den virkelige veien med president Bidens mars 2022 Bestilling. Ordren oppmuntret også amerikansk engasjement i "betalingsinnovasjoner og digitale eiendeler", inkludert utforskning av forbrukerbeskyttelse. Det satte også girene i gang for en potensiell CBDC.
Min administrasjon setter det høyeste presserende på forsknings- og utviklingsinnsats i de potensielle design- og distribusjonsalternativene til en amerikansk CBDC
Bestillingen krever for øyeblikket rapporter om hvordan en potensiell CBDC kan se ut og bør se ut. Disse rapportene hadde imidlertid tidsfrister fra noen få måneder til et år unna.
Den nåværende statusen til USAs CBDC-forskning
Når dette skrives er de første rapportene inne. Mens de slutter å støtte (eller motsette seg) en CBDC, skisserer rapportene noen hensyn og tilgjengelige alternativer som en eventuell utvikler kan forfølge hvis de velger å forfølge det.
Rapportene påpeker også at, så komplisert som en CBDC ville være å implementere, det er bare en del av problemet. En CBDC kan påvirke de fleste aspekter av det økonomiske livet. Dette gjelder spesielt for regjeringen, ettersom rapportene også sier at enhver potensiell CBDC bør være valgfri for amerikanere.
"Et 'CBDC-system' inkluderer selve CBDC, offentlig sektor og komponenter i privat sektor som er bygget for samhandle med den, og lovene og forskriftene som gjelder for hvert av disse elementene," en teknisk evaluering av de Kontoret for vitenskap og teknologipolitikk oppgitt.
Den samme rapporten uttalte også at, i tillegg til forskning og utvikling som ikke har startet ennå, ville CBDC kreve omfattende forhåndstesting før den i det hele tatt gikk inn i en pilotfase. Rapporten nektet å foreslå en tidslinje eller budsjett for et slikt initiativ, gitt hvor mange viktige beslutninger som fortsatt må tas.
Det er usannsynlig at noe forutsatt design for et CBDC-system kan lykkes uten testing, evaluering og tilbakemelding. Inkrementell design og utvikling bør øke sannsynligheten for å til slutt lansere et vellykket CBDC-system.
Hvorfor vil USA ha en CBDC?
Å utstede en CBDC kan gjøre det mulig for USA å tilby amerikanere rimeligere og praktiske finansielle tjenester. For eksempel nevnte OSTP-tekniske evalueringen ideen om at en CBDC kunne brukes til å utstede sosiale sikkerhetsnettgodtgjørelser som Supplemental Nutrition Assistance Program.
Forbedret tilgang kan også hjelpe "unbanked" amerikanere. Dette inkluderer de som bor i landlige områder og kanskje ikke har lett tilgang til en bankinstitusjon, men kan også inkludere amerikanere som ikke stoler på banker. Å få amerikanere som ikke stoler på banker til å stole på en CBDC er sin egen hindring, det samme er en CBDC som vil fungere i områder med lav tilkobling eller til og med offline.
Executive Order understreker også en rolle i en CBDC som ansporer økonomiske muligheter ved å strømlinjeforme innenlandske og grenseoverskridende betalinger. Dette utgjør imidlertid sin egen tekniske utfordring, da det vil kreve at folk i andre land holder og bruke en digital dollar eller interoperabilitet mellom den digitale dollaren og andre som ennå ikke eksisterer CBDC-er.
«CBDC-systemet bør, der det er hensiktsmessig og i samsvar med andre politiske prioriteringer, lette transaksjoner med andre valutaer og systemer, som f.eks. fysiske kontanter, kommersielle bankinnskudd, CBDC-er utstedt av andre pengemyndigheter og andre finansielle systemer," sier en liste over politiske mål også av OSTP [PDF].
Frykt og rykter fra den amerikanske regjeringen CBDC
Kryptokommentatorer har snakket om en CBDC i årevis, og de har noen bekymringer. Kan en CBDC for eksempel tillate valutamanipulasjon? Sannsynligvis ikke lettere enn dagens finanssystem.
En annen bekymring er overvåking. Denne potensielle mer reelle bekymringen tas opp i de eksisterende rapportene. For eksempel vil en CBDC tillate mer observasjon enn kontantbetalinger. Anbefalingene så langt er imidlertid at denne linjen ikke bør overskrides.
I følge OSTP, "CBDC-systemet bør tillate innsamling av informasjon som er nødvendig for å oppfylle (anti-hvitvasking av penger og finansiering av bekjempelse av terrorisme), men ikke mer."
En annen fremtredende bekymring er at en CBDC ville tillate regjeringen å fryse en persons eiendeler hvis de uttrykte politiske synspunkter i strid med administrasjonen. Dette kan forhindres ved å anonymisere kontoer eller i det minste visse transaksjoner. Igjen, ifølge OSTP, "CBDC-systemet bør også beskyttes mot misbruk i perioder med høy politisk volatilitet eller avvik fra demokratiske verdier."
Begge disse bekymringene ville også vært mye mer reelle hvis CBDC var den eneste sirkulerende formen for valuta. Dessverre er det heller ikke denne retningen ting ser ut til å gå i. Alle dokumenter antyder og forutsetter til og med at en CBDC legger situasjonsbetinget nytte til nåværende (og til og med fremtidige) pengeformer i stedet for å erstatte dem. La oss heller ikke glemme at hvis myndighetene ønsker å fryse pengene dine, trenger den ikke en sentralstyrt kryptovaluta for å gjøre det.
"Bruk av CBDC-systemet bør ikke være påbudt. Offline-kapasitet bør innlemmes, og rollen til kontanter bør foreslås," foreslår OSTP. Språket i de nåværende rapportene utelukker faktisk ikke nødvendigvis interoperabilitet med eksisterende kryptovalutaer, i likhet med kryptotjenester som tilbys av PayPal.
En CBDCs kompliserte fremtid
Selv etter å ha lest gjennom hundrevis av sider med rapporter, for ikke å si noe om de rapportene som fortsatt forventes i månedene som kommer, det er mange ubesvarte spørsmål om hvordan en amerikansk CBDC kan se ut, når den kan være klar, og til og med om det vil skje kl. alle.
Tross alt, ikke engang Executive Order som startet all denne forskningen foreslo en CBDC i det hele tatt. Er det amerikanske CBDC noe som bør være på radaren din? Sannsynligvis. Er det noe du trenger å miste søvn over? Sannsynligvis ikke. I hvert fall ikke ennå.