Security Token Offerings (STOs) er en relativt ny form for å skaffe kapital gjennom blokkjede og kryptovaluta. De representerer et alternativ til tradisjonelle aksjeinvesteringer og er en av de mest lovende nye trendene i kryptoverdenen.
Sikkerhetstokens representerer "andeler" i selskaper, finansielle produkter, investeringer, verdipapirer og råvarer, og tilbyr eierrettigheter til verdien av disse eiendelene.
Vanskelighetene og begrensningene knyttet til å sikre finansiering gjennom tradisjonelle finansieringskilder gjorde andre måter å skaffe kapital på, som STO-er, populære. STO-er er lovlige og regulerte, noe som gjør dem til en trygg måte for selskaper å skaffe finansiering.
Hva er et sikkerhetstokentilbud?
Security Token Offerings (STOs) er en innovativ klasse av sikkerhetstokener som representerer tradisjonelt juridisk eierskap til eiendeler i den virkelige verden. Sikkerhetstoken-tilbud er en unik blanding av digitale tokens, sikkerhetstokens og konvensjonell egenkapital. De er en mekanisme for oppstartsbedrifter, etablerte selskaper og eldre institusjoner for å skaffe midler gjennom utstedelse av digitale tokens.
Sikkerhetstokens gjør det mulig for enkeltpersoner eller organisasjoner å skaffe seg eierrettigheter til sikre digitale eiendeler og representere aksjer i verdifulle eiendeler som eiendom eller selskapsaksjer. I tillegg sikrer bruken av sikkerhetstokens at eierandeler er sikkert og transparent bevart på blokkjeden.
Sikkerhetstoken-tilbud gjør det mulig for enhver investor å kjøpe seg inn i alle eiendeler – fra kryptovalutaer til selskapsobligasjoner eller eiendom. Sikkerhetstokentilbud har vokst etter hvert som flere investorer innser dette fordelene med blockchain-teknologi.
Hvordan fungerer et sikkerhetstokentilbud?
Sikkerhetstoken-tilbud utstedes på blokkjeden med riktig regulering av relevante myndigheter. Investorer i et sikkerhetstoken-tilbud mottar aksjer i selskaper distribuert på blockchain-teknologi.
Dette skiller seg fra en tradisjonell børsnotering (initial public offering), hvor selskaper er børsnotert. I stedet kan utstedere bygge en ny virksomhet eller distribuere en allerede eksisterende med hjelp av smarte kontrakter. Disse smarte kontraktene er selvutførende juridiske avtaler mellom to parter, vanligvis lagret på offentlige blokkjeder. Dette reduserer friksjonen som er involvert i transaksjoner, som prissvingninger, svindel og overholdelsesproblemer.
Sikkerhetstokener brukes også i kryptofraksjonalisering, der eksisterende eiendeler i den virkelige verden er sikret gjennom tokenisering. Virkelige eiendeler som eiendom, kapitalmarkeder, råvarer og aksjefond kan alle være tokeniserte.
Det er viktig å merke seg at tilbud om sikkerhetstoken teknisk sett tilbyr de samme verdipapirene som er tilgjengelige på tradisjonelle investeringsplattformer. Tokenisering endrer ikke på noen måte disse underliggende verdipapirene. STO-er gir snarere en ny måte å nærme seg investeringer på.
Et godt eksempel på å kombinere kraften til blokkjedeteknologi og smarte kontrakter for å utstede sikkerhetstokens er Polymath (POLY). Den tilbyr en plattform som lar verifiserte investorer delta i verdipapirtokentilbud.
Security Token Offering (STO) vs. Innledende mynttilbud (ICO)
Den største forskjellen mellom et sikkerhetstokentilbud (STO) og et innledende mynttilbud (ICO) er regulering. ICOer ble designet for å skaffe kapital i et uregulert rom. Dette førte til at mange uredelige ICO-er ble utplassert for å rydde uvitende investorer. En 2018-rapport fra ICO-rådgivningsfirmaet Satis Group sa at nesten 80 % av ICO-er var «identifiserte svindel». Dette økte behovet for en token-tilbudsløsning for å beskytte blockchain-investoren, som innledet STO-æraen.
STO-er ble introdusert med riktig regulatorisk styring. STO-er er registrert hos de aktuelle reguleringsorganene, oppfyller alle juridiske godkjenninger og er 100 % lovlige. De krever at det utstedende selskapet gjør betydelig regulerings- og samsvarsarbeid før token-tilbudet.
ICO-er har ingen adgangsbarriere, mens bare selskaper som er fullstendig kompatible kan utstede sikkerhetstokens. STO-er er også mindre utsatt for spekulasjoner og markedsmanipulasjon enn ICO-er.
Fordeler med et sikkerhetstokentilbud (STO)
Sikkerhetstokentilbud er svært sikre på grunn av riktig due diligence og overholdelse som håndheves før de kan utstedes. I tillegg er de fleste sikkerhetstokens knyttet til virkelige eiendeler som obligasjoner, aksjer, fond eller eiendom Investment Trusts (REITs), som gjør det lettere for potensielle investorer å vurdere den rettferdige markedsprisen på å tilby.
Alle operasjoner til en STO (utstedelse, handel, kjøp og salg) gjøres på blokkjeden, noe som øker investortilliten, ettersom blokkjeder er uforanderlige og transparente.
Sikkerhetstokener er mer kostnadseffektive enn første offentlige tilbud. Bruken av smarte kontrakter reduserer behovet for kostbar advokatfullmektig samtidig som tradisjonell papirarbeid elimineres og behandlingstiden reduseres betraktelig.
Sikkerhetstokens tilbyr kryptofraksjonalisering, som fungerer som et godt inngangspunkt for nybegynnere som kanskje ikke har midler til å kjøpe en eiendel på en gang. For eksempel kan et kunstverk verdt 1 000 000 dollar deles i 1 000 deler og selges for 1 000 dollar hver, slik at alle kan få et stykke. Fraksjoneringen av eiendeler øker tilgjengeligheten ved å dele dem inn i mindre enheter som flere investorer kan vurdere.
Videre gir STO-er investorer rask likviditet og enkel forretning, da handel kan gjøres 24/7 med minimalt med papirarbeid.
Ulemper med et sikkerhetstokentilbud (STO)
En stor fordel med STO-er fungerer også som en av de største utfordringene: regulering. STO-er gjennomgår streng overholdelse og regulering som bremser sikkerhetstoken-prosessen. Plattformer som utsteder STO-er må hele tiden holde tritt med nye og eksisterende Anti-Money Laundering (AML), Know Your Customer (KYC), listegodkjenninger og flere andre forskrifter.
Investorforskrifter i visse land begrenser også hvem som kan delta i STO-er. Dette reduserer investorpoolen for STO og reduserer mulighetene som potensielle investorer kan vurdere. STO-er kan også være dyre på grunn av de administrative kontrollene som trengs før sikkerhetstokenet kan utstedes.
STO-er kan ha stor innvirkning på tradisjonelle verdipapirer
STO-er (Security Token Offers) har potensial til å forme utviklingen av tradisjonelle verdipapirer for eiendeler i den virkelige verden. Evnen til STO-er til å gi tokenisering for nesten hva som helst gir nye utsikter til handel og verdipapirforvaltning.
Mulighetene for investorer er uendelige med fremveksten av sikkerhetstokenbørser, plattformer og markedsplasser. Dette gir investorer et stort utvalg av sikkerhetstokens som er lett tilgjengelige globalt.
