Hva er et kryptoforsikringsfond og hvordan fungerer det?

Kryptovalutamarkedet er volatilt og uforutsigbart, så børser må ha tiltak for å beskytte brukerne mot uventede tap. Et kryptobørsforsikringsfond er et av disse tiltakene, og det er viktig for tradere som handler med utnytte for å forstå hvordan forsikringsfond fungerer for å vite hvilke tiltak som er på plass hvis de blir avviklet.

Hva er et Crypto Exchange Insurance Fund?

Et kryptoforsikringsfond gir et sikkerhetsnett for å dekke uventede tap som overstiger den opprinnelige marginen. Dette beskyttelsestiltaket hjelper handelsmenn med å redusere risiko og gir et ekstra lag med sikkerhet mot å pådra seg negativ balanse når de engasjerer seg i høyrisiko derivathandel. Samtidig sørger også forsikringsfond for at lønnsomme tradere får overskuddet fullt ut.

Hvordan Crypto Exchange-forsikringsfond fungerer

Eventuelle tap du pådrar deg forsterkes når du engasjerer deg i giret kryptohandel. Hvis prisen på en eiendel synker og verdien av posisjonen din faller under en bestemt terskel referert til som "likvidasjonsprisen," handelsplattformen vil selge din posisjon for å kreve tilbake de lånte midlene som er gitt til du.

Forutsatt at du har $5 000 å handle og bruker en 10x innflytelse, vil handelsresultatene dine, både fortjeneste og tap, forstørres med en faktor på 10. Hvis du for eksempel spår at prisen på en kryptovaluta som BTCUSD vil øke og starte en handel, men prisen begynner å synke i stedet, uten bruk av et stop loss, kan prisen stupe til likvidasjonen pris, får deg til å bli likvidert. Med innflytelsen vil et fall på 10 % få deg til å miste den opprinnelige marginen.

Likvidering sikrer at du ikke taper mer enn din innledende margin eller innskuddsbeløp. Men under markedsvolatilitet kan det være prisglidning, som fører til et prisgap i handel med kryptovaluta. Dette prisgapet er en synlig diskontinuitet på prisdiagrammet forårsaket av plutselige skarpe bevegelser i kryptovalutapriser. Slike gap oppstår på grunn av fravær av handelsaktivitet innenfor et bestemt prisområde, på grunn av faktorer som lavt handelsvolum eller økt markedsvolatilitet. Prisgap kan føre til tap som overstiger den opprinnelige marginen, noe som fører til konkurs.

Forsikringsfond for kryptovalutaveksling er utformet for å sikre seg mot likvidering av automatisk deleverage, som oppstår når en person går konkurs, og forsikringsfondet ikke er tilstrekkelig til å dekke deres tap. Til tross for megleres innsats for å forhindre at dette skjer, kan det være utfordrende å gjøre det, spesielt i volatile og uforutsigbare markeder, som de som er preget av prisgapene som er diskutert Tidligere. Dessuten, gitt den høye innflytelsen som vanligvis brukes av tradere av kryptovalutaderivater, er muligheten for auto-deleverage-likvidering fortsatt en reell risiko.

I tilfelle av en traders konkurs, oppstår auto-deleverage-likvidering, noe som får plattformen til å automatisk selge posisjonene til motpartshandlere for å kompensere for tapene. Dette tiltaket bidrar til å bevare plattformens likviditetsnivåer under ekstrem markedsvolatilitet.

Forsikringsfond kan finansieres gjennom vekslingsgebyrer og likvidasjonsgebyrer. Dersom en næringsdrivendes posisjon avvikles, og sluttkursen overstiger konkurskursen, vil eventuell gjenværende margin bli tilført forsikringskassen. Men hvis sluttkursen er lavere enn konkurskursen, vil den næringsdrivendes tap ha oversteget sin innledende margin, noe som resulterer i at forsikringskassen kompenserer for underskuddet.

Størrelsen på en handelsplattforms forsikringsfond kan variere basert på ulike faktorer som påvirker plattformens risikonivå. For eksempel kan høyere handelsvolum og større markedsvolatilitet øke risikoeksponeringen, øke børsens størrelse på forsikringsfondet for å gi mer omfattende beskyttelse for dens handelsmenn.

Alternativt, hvis handelsvolumene reduseres eller markedsvolatiliteten stabiliserer seg, kan plattformen vurdere å redusere størrelsen på forsikringsfondet for å optimalisere ressursene og kostnadene. I tillegg kan noen børser endre størrelsen på forsikringsfondet deres avhengig av eiendelene som omsettes eller graden av innflytelse som tilbys.

Hvor mye dekker et kryptoforsikringsfond? Hvem kan bruke det?

Mange børser som tilbyr forsikringsfond gjør dem tilgjengelige for detaljhandlere uten grense basert på marginstørrelsen. Noen børser har imidlertid spesifikke grenser for hvor mye forsikringsfondene deres vil absorbere i tilfelle avvikling. Delta Exchanges forsikringsfond dekker for eksempel opptil 5 % av tapene for Bitcoin- og Ethereum-kontrakter og 2 % for andre kontrakter. Hvis tapet går utover grensene, vil autodeleverage-likvidering utløses.

På den annen side spesifiserer ikke noen børser, som BitMEX, hvor mye tap deres forsikringsfond vil dekke, da det varierer avhengig av faktorer, inkludert handelens belåningsstørrelse, posisjonsstørrelse og markedstilstand, blant annet tingene.

3 populære kryptobørser som tilbyr kryptoforsikringsfond

Nedenfor er tre plattformer som tilbyr kryptoforsikringsfond for derivathandel.

Binance er blant de ledende kryptoplattformene med et av de mest omfattende forsikringsfondene globalt. Nærmere bestemt, for handelspar som BTCUSD, ETHUSD og BNBUSDT, er forsikringsfondet over 900 millioner USDT og BUSD, og ​​Binance har forsikringsfond for flere par på tvers av ulike kategorier, alle holdt i USDT og BUSD.

Bybit er en velkjent kryptobørs som tilbyr handelstjenester for futures, evigvarende futures og opsjonskontrakter. For å beskytte sine handelsmenn mot negative saldoer som følge av posisjoner stengt dårligere enn konkursprisen, opprettholder plattformen et forsikringsfond på mer enn 246 millioner USDT.

BitMEX er en ofte brukt kryptoderivatbørs som opprettholder et forsikringsfond bestående av over 84 millioner USDT, 12 000 ETH og 36 000 XBT. Det er finansiert av gjennomførte likvidasjoner som er bedre enn konkursprisen. Fondet er spredt over ulike marginvalutaer og rebalansert med jevne mellomrom

Fordeler og ulemper med forsikringsfond

Forsikringsfond beskytter tradere mot potensielle tap fra likvidasjonshendelser i gearet handel. Det reduserer sannsynligheten for at en trader pådrar seg negative saldoer og fremmer traderes tillit til en kryptobørs. Fondet hjelper også børser med å opprettholde handelsplattformens stabilitet og reduserer muligheten for at en plattform svikter på grunn av uforutsette tap.

Derimot, alvorlig markedsvolatilitet kan utløse en bølge av likvidasjoner, raskt tømme forsikringsfond og føre til mangel på midler for å dekke tap. I tillegg er det ekstreme markedsforhold når forsikringsmidler kanskje ikke er tilstrekkelige til å dekke alle tap, noe som fører til negative saldoer for enkelte handelsmenn. Til slutt kan forsikringsfond også finansieres av en del av handelsgebyrene som belastes av plattformen, noe som kan øke handelskostnadene for handelsmenn

Prioritere risikostyring; Ikke stol på forsikring

Det er viktig å merke seg at mens et stort forsikringsfond kan gi en viss grad av beskyttelse for handelsmenn mot negative saldoer, er det ikke en garanti mot slike tap. Under ekstreme markedsforhold kan det hende at størrelsen på en børs forsikringsfond ikke er nok til å dekke alle tapene påført av handelsmenn, noe som resulterer i en mangel. Som sådan bør handelsmenn alltid utvise forsiktighet og bruke risikostyringsstrategier når de driver med derivathandel.

Noen av disse strategiene kan inkludere å sette stop-loss-ordrer, diversifisere porteføljen deres og bruke gearing klokt. Det er også tilrådelig å undersøke og velge anerkjente børser med robuste rammeverk for risikostyring og forsikringsfond.