En kryptolikviditetspool lar deg låse dine tokens i en pool av kryptovalutaer der de blir tatt i bruk, og du får på sin side passiv inntekt. Det har også mange fordeler for krypto- og desentraliserte finansnettverk (DeFi) ettersom de skifter bort fra hvordan sentraliserte kryptobørser fungerer.
I denne artikkelen skal vi se på hva en kryptolikviditetspool er og dens rolle i DeFi-nettverk.
Hva er en krypto-likviditetspool?
En likviditetspool er en pool av krypto-tokens sikret under en smart kontrakt. Disse tokens gir desentraliserte utvekslinger den essensielle likviditeten de trenger. Begrepet "likviditet" refererer til hvor enkelt man kan bytte et kryptotoken med et annet. Slik letthet er avgjørende for DeFi-økosystemet på grunn av de mange økonomiske aktivitetene som utføres i det.
Selv om den desentraliserte handelssektoren inneholder et stort antall likviditetspooler, er det kun noen få utvalgte av dem som har etablert seg som investorenes førstevalg. De inkluderer Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap og SushiSwap.
Hvordan en likviditetspool fungerer versus en ordrebok
En likviditetspool er som en pott som inneholder kryptomynter innelåst i en smart kontrakt som lar folk handle enkelt. Betydningen av likviditetspooler blir bedre forstått når vi sammenligner dem med tradisjonelle ordrebøker.
Ordreboken er en digital liste over kryptokjøps- og salgsordrer ordnet etter prisnivå og oppdatert kontinuerlig i sanntid. Enkelt sagt, kjøpere og selgere sender inn bestillinger for antall tokens de ønsker å handle og til hvilken pris. Metoden krever at noen andre er villig til å imøtekomme bestillingen. Ellers vil handelsmenn handle til en ugunstig pris eller vente lenge for å se noen som oppfyller ønsket pris.
Likviditetspooler sikrer at kjøps- og salgsordrer utføres uansett tidspunkt på dagen og til hvilken pris du ønsker å handle uten å lete etter noen direkte motpart. Systemet bruker en Automated Market Maker (AMM) for å sikre dette. Du trenger ikke å finne en selger for å kjøpe et token. Alt som trengs er tilstrekkelig likviditet i bassenget.
Når en token swap skjer, sørger AMM for at prisen justeres basert på algoritmen. Algoritmen sikrer at det alltid er likviditet i bassenget, uansett handelsstørrelse.
En likviditetspool er som standard et 50:50-forhold på 2 mynter. La oss si 50 % bitcoin (BTC) og 50 % eter (ETH). Når du kjøper BTC med ETH, vil bassengene begynne å tape BTC og få mer ETH. Algoritmen øker prisen på bitcoin og senker prisen på eter for å holde forholdet regulert. Prosessen er en selvregulert automatisert reaksjon på markedets behov.
Fordeler og ulemper med bestillingsbøker
Ordreboksystemet har også sine fordeler. Systemet, som har vært brukt i mange år, lar kjøpere og selgere ta mer informerte beslutninger. Ordreboken avdekker ubalanser i markedet, som tradere kan bruke for å få innsikt i kortsiktige markedstrender. For eksempel, når det er en økning i antall kjøpsordrer, vil det sannsynligvis være en økning i prisen fordi et økt antall tradere er bullish.
Ordrebøkene kan også brukes til å identifisere områdene i markedet som skaper støtte og motstand. For eksempel kan sterk støtte finnes i et område med flere kjøpsordrer, mens du kan finne motstandsstøtte i et område med flere salgsordrer.
Ordreboken byr også på noen utfordringer, hvorav en av de viktigste er mangel på åpenhet. Børser har blitt tatt for å engasjere seg i prismanipulasjon, innsidehandel, vaskehandel, samt manipulering av handelsordrene deres. Som et resultat gir ordreboken tradere falsk informasjon, noe som fører til at de gjør handler de ikke burde.
Ettersom mer sentraliserte sentraler lagrer informasjonen og dokumentene til kundene deres, er det større mulighet for at informasjonen til kundene kan bli avslørt i tilfelle et datainnbrudd.
Ordrebøker brukes av mange sentraliserte børser, inkludert Binance og Coinbase. Ordreboken brukes også til å handle aksjer på tradisjonelle aksjemarkeder. Ordrebøker fungerer imidlertid dårlig når markedet ikke er veldig likvidt. Dette er fordi det ikke vil være lett å finne en match, og du må kanskje vente lenge på å utføre handlene dine.
3 fordeler med likviditetsbasseng fremfor ordrebøker
Nedenfor er tre fordeler som likviditetspooler har fremfor tradisjonelle markedsskapende systemer.
1. Det er likviditet på alle prisnivåer
Du trenger ikke å koble til andre tradere for å handle fordi det alltid er likviditet så lenge klientens eiendeler forblir i bassenget.
Du trenger ikke å bekymre deg for å finne en partner som ønsker å handle til samme pris som deg. I stedet justerer algoritmen verdien av krypto basert på plattformens valutakurs.
2. Bedre prisbalanse
Med likviditetspooler kan ingen selger kreve høye markedspriser. På samme måte kan kjøpere ikke devaluere markedsprisen under gjennomsnittsprisen. Som et resultat er transaksjonene jevnere, og markedet er mer balansert.
Så snart en likviditetsleverandør setter inn penger i bassenget, tar smarte kontrakter full kontroll over prissettingen.
3. Alle kan tilby og dra nytte av det
Tilførselen av likviditet er ikke begrenset til markedsaktører, og hvem som helst kan stille med likviditet. Noteringsgebyrer, KYC-krav og andre barrierer knyttet til sentraliserte børser kreves ikke for likviditetspooler. For å gi likviditet til bassenget, trenger du bare å gjøre et innskudd som er lik verdi til eiendelene.
Likviditetstilbydere blir vanligvis belønnet med gebyrer, som kan være en form for passiv inntekt.
3 Risikoer ved likviditetspooler
Det er også noen ulemper med likviditetspooler. Tre av disse problemene er forklart nedenfor.
1. Varig tap
Verdien av et kryptotoken kan endre seg sammenlignet med et annet på grunn av etterspørsels- og tilbudsaktiviteter, noe som fører til et permanent verditap. Dette problemet oppstår når forholdet mellom to eiendeler som holdes ender opp med å være ulikt på grunn av en plutselig prisøkning på en av eiendelene.
Et varig tap gjør at likviditetstilbydere taper på overskuddet fra en av eiendelene de har. Det kan bli permanent dersom en likviditetstilbyder tar midlene sine ut av bassenget før prisen kommer seg tilbake.
2. Sårbarheter i smarte kontrakter
Smarte kontrakter administrerer eiendelene som legges til en pool; det er ingen sentral myndighet eller forvalter for disse eiendelene. Derfor kan du miste myntene permanent hvis en sårbarhet oppdages.
Å utføre smarte kontraktrevisjoner er en god måte å sikre at smarte kontrakter er sikre mot sikkerhetsbrudd. Imidlertid krever prosessen en nærmere titt på kildekoden for å se etter potensielle feil.
3. Utviklere som kaprer bassenger
Det er en mulighet for svindel i en svært sentralisert likviditetspool. For eksempel kan en av utviklerne i bassenget kapre bassengets ressurser. Som et resultat må du velge din likviditetspool nøye og gjennomføre tilstrekkelig due diligence før du setter inn krypto.
Vær forsiktig med prosjekter der utviklerne kan endre reglene for bassenget. For eksempel kan utviklere noen ganger ha en privat nøkkel eller en annen måte å få spesiell tilgang til den smarte kontraktkoden på. Uten en smart kontraktrevisjon kunne de bruke dette til å gjøre noe dårlig, som å ta kontroll over de samlede midlene.
Likviditetsbassenger er avgjørende for driften av DeFi-teknologi
En likviditetspool er en viktig komponent i DeFi. Selv om det har sine ulemper, hjelper det med å utføre mange DeFi-aktiviteter som handel, crypto yield jordbruk, utlån, arbitrasjehandel og overskuddsdeling. I tillegg kan du også få passiv inntekt ved å være likviditetstilbyder.
Med likviditetspooler kan du handle uten frykt for markedsmakernes prismanipulasjon, noe som øker tilliten som tradere og likviditetsleverandører har til kryptovalutaer og DeFi for øvrig.
